Thị trường 2/11: Nhóm chip tiếp tục giảm sâu, Nasdaq 100 rơi vào vùng điều chỉnh trong khi dầu lao dốc 7% nhờ ngoại giao với Iran; SPX đóng cửa ở đáy ngày, rồi guidance biên lợi nhuận của Apple gây áp lực sau giờ

SPX −0.51%, NDX −1.39%, SOX −3.37%, Nasdaq Composite −1.07%, DJIA +0.41%, RUT −0.21%, RSP +0.76%, VIX +8.91% lên 21.15. INTC −8.80%, ORCL −8.76%, AMD −7.52% và OKTA −11.22% trong khi MA +3.15%, WMT +3.38% và AMZN +2.20%; 8/11 sector ETF tăng. WTI chốt $96.46 (−7.36%); 10Y 4.894% (−3.5 bp). Sau giờ AAPL −2.81% vì guidance biên lợi nhuận gộp 45%–46%.

ĐIỂM TIN CHÍNH

• SPX −0.51% còn 7,541.40 (−38.67 điểm), đóng cửa sát đáy ngày 7,539.38 sau khi lên đỉnh 7,662.23; NDX −1.39% còn 27,989.82; Nasdaq Composite −1.07% còn 25,164.36; DJIA +0.41% lên 51,983.98; RUT −0.21% còn 2,805.88
• Nhóm chip bị bán phiên thứ hai liên tiếp: SOX −3.37% còn 10,328.33 sau khi đã −7.20% hôm thứ Sáu; INTC −8.80%, AMD −7.52%, STX −7.88%, WDC −7.52%, MU −5.78%; Nasdaq 100 rơi vào vùng điều chỉnh (Bloomberg qua FinancialJuice)
• Nguồn cung vốn cho AI đè lên cả nhóm: ORCL −8.76% sau đợt chào bán $10B cổ phiếu phổ thông, Meta nhắm bán ít nhất $20B trái phiếu, Anthropic lên kế hoạch IPO cho nhà đầu tư nhỏ lẻ ở Anh
• Dầu lao dốc nhờ ngoại giao Mỹ–Iran: WTI chốt $96.46 (−7.36%), Brent $104.77 (−7.63%); XLE −3.96%. Sau giờ có tin nổ trên đảo Qeshm và WSJ đưa tin Mỹ không kích (chưa xác nhận)
• ISM Manufacturing 55.5 so với dự báo 54.5, chỉ số giá đầu vào hạ về 75.2; đường cong bull flattener đưa 10Y về 4.894% (−3.5 bp) trong khi 2Y giữ ở 4.583%
• Đây là rotation chứ không phải rút tiền: RSP +0.76% so với SPX −0.51%; XLY +2.41%, XLF +1.86%, XLB +1.76%; MA +3.15%, V +2.88%, WMT +3.38%
• Apple vượt dự báo (EPS $2.10 so với $1.99, doanh thu $114.48B so với $113.39B), nhưng guidance biên lợi nhuận gộp quý tháng 12 ở mức 45%–46% so với 46.3% đẩy AAPL về $328.81 (−2.81%) sau giờ; PLTR vượt dự báo và nâng guidance nhưng vẫn −3.00%
• Regime: 🔴 RISK-OFF (từ 🟡 TRANSITION lúc giữa phiên); SPX đóng cửa dưới đường Bear 7,554.78 của Pre-Close và VIX chạm 21.77
• Thứ Ba: bầu cử giữa kỳ Mỹ, JOLTS lúc 7:00 AM PT, AMD sau giờ

NHÓM CHIP TIẾP TỤC GIẢM, NASDAQ 100 VÀO VÙNG ĐIỀU CHỈNH

• Nhóm chip mở cửa tăng (TSM +1.45% trước giờ mở cửa sau chuyến thăm Hàn Quốc của Sam Altman; Hassett nói "I don't think there's risk of AI wholesale selloff"), rồi đảo chiều đi xuống 🔴
• SOX −3.37% còn 10,328.33 (biên độ 10,300.98–10,890.94), SOXX −3.79%; INTC −8.80% còn 59.97, AMD −7.52% còn 466.84, MU −5.78%, LRCX −4.83%, AMAT −3.99%, KLAC −3.04%, ARM −4.46%, TSM −1.85%
• Nhóm lưu trữ và software cũng giảm: STX −7.88%, WDC −7.52%, OKTA −11.22% (sắp vào S&P 500 thay Kenvue), MSFT −2.83%, PLTR −3.13%, COIN −3.98%
• ORCL −8.76% còn 119.22 dù đợt bán $10B cổ phiếu được cho là dư cầu; Meta lên kế hoạch bán ít nhất $20B trái phiếu bằng USD và EUR; Anthropic lên kế hoạch IPO cho nhà đầu tư nhỏ lẻ ở Anh song song với đợt chào bán ở Mỹ, và theo WSJ nhà đầu tư của Anthropic đang đẩy định giá lên gần $1.5T
• Bản tin Pre-Close không tìm thấy một tin cụ thể nào giải thích đợt giảm của nhóm chip; nguyên nhân nhiều khả năng là nguồn cung chứng khoán liên quan đến AI
• FinancialJuice dẫn bản tổng kết của Bloomberg: Nasdaq 100 vào vùng điều chỉnh vì đợt bán chip lấn át tác động tích cực từ giá dầu giảm

→ Nhóm chip giờ không còn phản ứng với earnings mà với chuyện huy động vốn: mỗi thương vụ cổ phiếu hay trái phiếu mới gắn với AI lại hút tiền khỏi các mã AI hardware dẫn dắt. NDX −1.39% so với RSP +0.76% cho thấy thiệt hại tập trung.

APPLE VƯỢT DỰ BÁO, NHƯNG GUIDANCE BIÊN LỢI NHUẬN GÂY ÁP LỰC SAU GIỜ

• Apple (8-K Ex. 99.1, quý 4 tài khóa 2026): doanh thu $114.48B (+12% so với cùng kỳ) so với dự báo $113.39B; EPS pha loãng $2.10 (+14%) so với $1.99, trong đó khoảng $0.05 đến từ hoàn thuế quan; biên lợi nhuận gộp 47.9%, trong đó khoảng 1 điểm phần trăm đến từ hoàn thuế quan 🟡
• iPhone $57.58B (+17% so với cùng kỳ) so với $56.54B, Mac $10.79B so với $9.61B, Services $31.57B (+10%); iPad $6.23B so với $6.7B và Wearables, Home and Accessories $8.3B so với $9.06B thấp hơn dự báo
• Lợi nhuận hoạt động $35.63B (biên 31.1%), R&D $11.73B (+32% so với cùng kỳ), lợi nhuận ròng $30.71B; cổ tức $0.27 mỗi cổ phiếu
• Guidance quý tháng 12: doanh thu tăng 7%–10%, biên lợi nhuận gộp 45%–46% so với dự báo 46.3%, Services tăng 8%–9%; CFO nói chi phí bộ nhớ sẽ tiếp tục tăng, và nghĩa vụ mua hàng tăng $33B trong quý
• AAPL đóng cửa −1.83% ở 338.32, lên khoảng $340 ngay sau khi công bố, có lúc xuống $323.33 trong cuộc gọi và kết thúc phiên ngoài giờ ở $328.81 (−2.81%)
• Tác động lan tỏa: MU, KLAC và AMAT tăng sau giờ nhờ bình luận của Apple về giá bộ nhớ (MU +0.69%, KLAC +1.43%, AMAT +1.08%)
• Palantir: adj. EPS $0.44 so với $0.41, doanh thu $2.31B so với $2.17B, guidance doanh thu Q4 $2.65B so với $2.46B, nhưng PLTR vẫn −3.00% sau giờ; FN +10.42%, LSCC +8.69%, UPWK +11.63%, CLX +2.30%, BMRN −5.12%

→ Apple vượt dự báo thật, nhưng guidance biên lợi nhuận xác nhận chi phí bộ nhớ đang ăn vào cả những khách hàng lớn nhất. Chính sức mạnh định giá đó lại nâng đỡ MU và nhóm thiết bị sau giờ.

DẦU GIẢM 7% NHỜ NGOẠI GIAO VỚI IRAN, RỒI ĐẾN TIN QESHM

• Trước giờ mở cửa: WTI −4.30% còn $99.64 sau cuộc đàm phán ở Doha hôm Chủ nhật và một bản dự thảo đề xuất; Pezeshkian nói Lãnh tụ Tối cao đã trao quyền đàm phán; Iran nói Hormuz không thể mở lại trước khi dỡ bỏ trừng phạt; Goldman nâng dự báo Brent tháng 12 lên $105 🟢
• WTI chốt $96.46 (−7.36%), Brent $104.77 (−7.63%); Trump nói Iran muốn đạt thỏa thuận, giá dầu sẽ còn giảm, không vội nối lại chiến tranh, và trả lời "No" khi được hỏi có không kích Iran sau bầu cử hay không; các nhà trung gian Qatar lên đường tới Tehran
• Phó Tổng thống Vance nói lúc 12:24 PM PT rằng ông thấy lạc quan về khả năng đạt thỏa thuận; từ 1:04 PM PT truyền thông Iran đưa tin có tiếng nổ trên đảo Qeshm, và lúc 4:42 PM PT WSJ đưa tin Mỹ không kích Qeshm; IRGC nói đã bắt giữ 2 drone của Mỹ (chưa xác nhận)
• Tối nay WTI gần như đi ngang ở $96.31 (−0.16%); vàng khoảng $3,954, DXY khoảng 101.9, BTC khoảng $76,890
• XLE −3.96%, XOM −4.05%, CVX −3.29%; nhóm tiêu dùng và vận tải được hưởng lợi

→ Dầu dưới $100 giảm bớt áp lực lạm phát và hỗ trợ người tiêu dùng, nhưng tin Qeshm cho thấy rủi ro vẫn hai chiều. Đến giờ thị trường chưa coi vụ không kích là dấu hiệu đàm phán đổ vỡ.

ISM VƯỢT DỰ BÁO VỚI GIÁ ĐẦU VÀO HẠ NHIỆT; ĐƯỜNG CONG BULL FLATTENER

• 7:00 AM PT: ISM Manufacturing 55.5 so với dự báo và kỳ trước 54.5; đơn hàng mới 55.5, việc làm 52.4; giá đầu vào 75.2 so với dự báo 77.2 và kỳ trước 77.9 🟢
• PMI sản xuất S&P Global bản cuối 54.9 so với 56; chi tiêu xây dựng −1.9% so với dự báo +0.3%
• Bộ Tài chính nâng ước tính vay ròng từ khu vực tư nhân trong quý lên $739B, cao hơn $87B so với dự phóng tháng 5 khi so cùng cơ sở (FinancialJuice, chưa xác nhận)
• Đấu giá tín phiếu: kỳ hạn 3 tháng 4.040%, 6 tháng 4.150%
• Lợi suất đóng cửa: 2Y 4.583% (+0.2 bp, CNBC), 5Y 4.693% (−2.8 bp), 10Y 4.894% (−3.5 bp), 30Y 5.269% (−4.0 bp); chênh lệch 2s10s thu hẹp từ 34.8 bp xuống 31.1 bp; tối nay 10Y quay lại quanh 4.915%
• Xác suất FedWatch cập nhật: không có dữ liệu

→ Đầu dài hạn giảm theo giá dầu, nhưng 2Y đứng quanh 4.58% cho thấy thị trường không định giá Fed sẽ đổi hướng sớm hơn. JOLTS thứ Ba và payrolls thứ Sáu quan trọng hơn với đầu ngắn hạn.

ROTATION: TIÊU DÙNG, TÀI CHÍNH VÀ DOW TĂNG

• 8/11 sector ETF tăng: XLY +2.41%, XLF +1.86%, XLB +1.76%, XLP +1.58%, XLI +1.38%, XLRE +1.09%, XLU +0.55%, XLC +0.36%; XLV −0.15%, XLK −2.95%, XLE −3.96% 🟡
• Nhóm thanh toán và cổ phiếu giá trị dẫn đầu: MA +3.15%, V +2.88%, WMT +3.38%, BRK-B +2.51%, BA +2.24%, JPM +1.05%
• AMZN +2.20% lên 245.63 (có lúc +4.53% giữa phiên), TSLA +1.00%
• Lúc giữa phiên số mã tăng gấp 2.97 lần số mã giảm trên NYSE và 1.78 lần trên Nasdaq; Fear & Greed ở mức 30
• Lệnh MOC nghiêng về mua khoảng $1.19B cho S&P 500

→ Tiền đang chuyển khỏi AI hardware chứ không rời thị trường cổ phiếu. Breadth ổn, nhưng SPX tính theo vốn hóa vẫn bị nhóm chip và mega-cap kéo xuống.

SPX: ĐỈNH SAU ISM, ĐÁY LÚC ĐÓNG CỬA

• Trước giờ mở cửa: ES +0.32% (7,638.25), NQ +0.57%; SPX ước tính quanh 7,604, trên đường Bull 7,590.19 với VIX 19.45
• SPX mở cửa 7,610.83 và lập đỉnh ngày 7,662.23 lúc 7:25 AM PT sau ISM, vượt đỉnh thứ Sáu 7,637.48, VIX xuống đáy 18.03; điều kiện xác nhận Bull của bản tin trước giờ mở cửa đạt được nhưng không giữ được
• Giữa phiên SPX ở 7,619.91 (+0.53%); lúc pre-close 7,568.48 (−0.15%), đã về dưới giá đóng cửa thứ Sáu 7,580.07
• SPX giảm đến cuối phiên, chạm đáy 7,539.38 lúc 12:55 PM PT và đóng cửa 7,541.40; VIX lên đỉnh 21.77
• Đường Bear của Pre-Close (SPX dưới 7,554.78 với VIX trên 21.58) gần như kích hoạt; đường Bull (SPX trên 7,610.09 với VIX dưới 19.56) không đạt

→ Đảo chiều 121 điểm từ đỉnh sau ISM về lúc đóng cửa, không có nhịp hồi cuối phiên, là tín hiệu yếu bước vào thứ Ba. Đáy thứ Sáu 7,527.56 là hỗ trợ tiếp theo.

THỊ TRƯỜNG: CHIP KÉO SPX VỀ ĐÁY, BREADTH VẪN TRỤ

Chỉ số (đóng cửa):

• SPX 7,541.40 (−0.51%), biên độ 7,539.38–7,662.23
• NDX 27,989.82 (−1.39%); Nasdaq Composite 25,164.36 (−1.07%)
• DJIA 51,983.98 (+0.41%)
• RUT 2,805.88 (−0.21%)
• RSP 219.98 (+0.76%)
• SOX 10,328.33 (−3.37%)

Diễn biến trong phiên: Trước giờ mở cửa ES +0.32% nhờ ngoại giao với Iran. SPX mở cửa 7,610.83, lên đỉnh 7,662.23 lúc 7:25 AM PT sau ISM, ở 7,619.91 lúc giữa phiên và 7,568.48 lúc pre-close, rồi rơi xuống 7,539.38 lúc 12:55 PM PT và đóng cửa 7,541.40.

Luân chuyển ngành:

• Tăng: XLY +2.41%, XLF +1.86%, XLB +1.76%, XLP +1.58%, XLI +1.38%, XLRE +1.09%, XLU +0.55%, XLC +0.36%
• Giảm: XLV −0.15%, XLK −2.95%, XLE −3.96%
• Mega-cap: AMZN +2.20%, TSLA +1.00%, GOOGL −0.30%, AVGO −1.18%, NVDA −1.26%, META −1.34%, AAPL −1.83%, MSFT −2.83%, AMD −7.52%, ORCL −8.76%, INTC −8.80%

Market internals:

• RSP +0.76% so với SPX −0.51%, chênh 127 bp; SPY −0.48%, QQQ −1.36%, IWM −0.07%
• 8/11 sector tăng, giảm từ 9/11 lúc pre-close
• Dữ liệu advance/decline của NYSE lúc đóng cửa: không có (2.97:1 lúc giữa phiên)

Biến động:

• VIX 21.15 (+8.91%), biên độ 18.03–21.77
• VIX9D 22.46, VIX3M 21.60: đầu ngắn hạn của đường cong đóng cửa trong trạng thái đảo ngược
• VVIX 110.47 (đỉnh 111.85)
• Mức gamma: không có dữ liệu

Liên thị trường:

• 2Y 4.583%, 5Y 4.693%, 10Y 4.894%, 30Y 5.269%
• WTI chốt $96.46 (−7.36%), Brent $104.77 (−7.63%)
• Vàng khoảng $3,954; DXY khoảng 101.9; BTC khoảng $76,890

Toàn cầu:

• Châu Á (thứ Hai): Kospi +2.24%, Thượng Hải +1.08%, Hang Seng +0.42%, Nikkei −0.33%; PMI sản xuất Trung Quốc 52.0
• Châu Âu: Euro Stoxx 50 +0.73%, DAX +0.63%, CAC 40 +0.98%, FTSE 100 +0.29%
• Tối nay: Kospi −2.32%, Nhật Bản nghỉ lễ; PBOC nâng tỷ lệ dự trữ bắt buộc với tiền gửi ngoại tệ từ 4% lên 6% từ ngày 15/11, nhân dân tệ offshore giảm 0.26% còn 6.6642

Các mức quan trọng của SPX:

• 7,662.23: đỉnh thứ Hai
• 7,610.09–7,610.83: đáy giữa phiên và giá mở cửa, nay là kháng cự
• 7,580.07: giá đóng cửa thứ Sáu; lấy lại với VIX dưới 19.42 sẽ chuyển sang TRANSITION
• 7,541.40 / 7,539.38: giá đóng cửa và đáy thứ Hai
• 7,527.56: đáy thứ Sáu; thủng với VIX trên 21.77 sẽ làm RISK-OFF sâu hơn
• ES 7,580.25 tối nay, tương ứng SPX ước tính quanh 7,547
• VIX: 19.42 và 21.77

Góc option seller:

• Kịch bản Bull: lực mua đỡ AAPL, JOLTS giữ 10Y dưới 4.95%, SPX lấy lại 7,580.07 với VIX dưới 19.42; regime dịu về TRANSITION. Chỉ thêm SPX put spread xa OTM sau khi có kết quả bầu cử đầu tiên.
• Kịch bản Bear: SPX thủng 7,527.56 với VIX trên 21.77 khi nhóm chip tiếp tục giảm trước AMD. Giữ size short put nhỏ, chỉ dùng spread giới hạn rủi ro và tránh từng mã chip riêng lẻ trước báo cáo của AMD.
• VIX9D trên VIX3M nghĩa là phòng hộ kỳ hạn ngắn đắt hơn kỳ hạn ba tháng. Premium dày hơn, nhưng thứ Ba gộp cả JOLTS, bầu cử và AMD, nên cần tính size cho rủi ro gap và ưu tiên kỳ đáo hạn sau sự kiện.
• Ưu tiên underlying rộng như SPX hoặc RSP thay vì NDX; tài chính, tiêu dùng và công nghiệp trụ vững, nhóm chip thì không.

CHỐT LẠI

• Nhóm chip bị bán ngày thứ hai vì nguồn cung vốn cho AI: SOX −3.37%, NDX −1.39% và vào vùng điều chỉnh, SPX −0.51% còn 7,541.40, đóng cửa ở đáy.
• Dầu giảm 7% nhờ ngoại giao với Iran thúc đẩy rotation sang tiêu dùng, tài chính, Dow và tạo ra bull flattener, nhưng không cứu được chỉ số.
• Regime 🔴 RISK-OFF. Guidance biên lợi nhuận của Apple gây thêm áp lực sau giờ; 7,527.56 là hỗ trợ, còn 7,580.07 với VIX dưới 19.42 là đường quay về TRANSITION.

Cần theo dõi thứ Ba (PT):

• Cả ngày: bầu cử giữa kỳ Mỹ; kết quả đầu tiên sau khi đóng cửa điểm bỏ phiếu vào buổi tối
• 4:00–5:00 AM: Shopify, Pfizer, Eaton, Marathon Petroleum và Apollo công bố kết quả
• 7:00 AM: JOLTS tháng 9 (dự báo 7.11M, kỳ trước 7.08M)
• Sau giờ: AMD (cuộc gọi 2:00 PM PT), Amgen, Arista Networks và Booking
• Cuối tuần này: ISM Services thứ Tư 7:00 AM; báo cáo việc làm tháng 10 thứ Sáu 5:30 AM (dự báo 63K, kỳ trước 29K)
• Qua đêm: tin Qeshm và Iran; AAPL lúc mở cửa

Kỳ vọng Bull: lực mua đỡ AAPL, nhóm chip nối dài nhịp hồi nhẹ tối nay, SPX lấy lại 7,580.07 với VIX dưới 19.42. Kỳ vọng Bear: AAPL đè lên phiên mở cửa, nhóm chip tiếp tục giảm trước AMD, SPX thủng 7,527.56 với VIX trên 21.77.

Nguồn: 3 bản tin K2TP ngày 2/11/2026 (Bản tin trước giờ mở cửa, Midday, Pre-Close) và Evening Recap ngày 2/11. Giá đóng cửa chính thức và trong phiên từ Yahoo Finance; 2Y và lợi suất trái phiếu từ CNBC; giá chốt dầu, tin tức và dữ liệu từ Reuters, CNBC, Bloomberg, WSJ và FinancialJuice; kết quả Apple và Palantir từ CNBC và Investing.com; Sankey Apple từ thông cáo quý 4 tài khóa 2026 của Apple (8-K Ex. 99.1), SEC EDGAR. Phân tích: K2TP Framework.